Su olfato para las
inversiones le permitió dejar de trabajar, para dedicarse plenamente a sus
finanzas.
El célebre inversor estadounidense Jim Rogers, que estuvo la
semana pasada en París para dar una ponencia en el Amundi World Investment
Forum (que este año trató el tema “Megatrends: The path forward”
-megatendencias: el camino por delante-), habló de ideas de inversión y destacó
cuatro interesantes: el mercado chino, el dólar estadounidense (pero
no las acciones), el sector de la agricultura y la renta variable rusa.
Su visión del mundo se ha
forjado tras años de experiencias y viajes por todo el planeta: el último, que
duró cinco años, le llevó desde Islandia a EE.UU., pasando por Europa, Asia,
África, Australia, Suramérica y América Central, visitando 16 países en total.
Y sus pasos le han llevado a Asia, donde vive actualmente. “Asia va a ser el
continente más importante del mundo”, asegura el inversor, que cree que China
será el país dominante en este siglo: “El siglo XIX fue de Reino Unido, el
XX de EE.UU. y el XXI va a ser el siglo de China, nos guste o no”. Para Rogers,
aunque el país afronte varios problemas actualmente, los solucionará (como hizo
EE.UU. tras una guerra civil y una Gran Depresión) y será el país de mayor
éxito del siglo. Consecuente con esta visión, está enseñando chino a sus dos
hijas.
Para el inversor, China
dejará más libertad a los mercados, algo positivo para el país y para los
inversores foráneos, pero también para el surgimiento de nuevas compañías
cotizadas y sectores que pondrán énfasis en la economía de las próximas
décadas: “Habrá bancarrotas en sectores como el real estate pero otros
sectores irán bien, como el de health care o el de ferrocarriles”, dice. “Hasta
ahora, China no ha tenido bancarrotas pero ahora el Gobierno sí lo permitirá.
La próxima vez habrá problemas, incertidumbres, gente infeliz… pero habrá
también oportunidades. Oportunidad y desastre es la misma cosa”. Y espera
que sus posiciones largas en este mercado compensen las cortas que tiene en
otros lugares como la renta variable estadounidense.
Porque, además, EE.UU.
está en máximos y China cotiza un 60% por debajo de los mismos. Y también está
corto en otros sectores muy favorecidos por el mercado actualmente y en los que
encuentra una razón por la que pueden ir mal.
Otra idea de inversión, a
pesar de estar corto en acciones de EE.UU. , es el dólar: “La deuda del
país crecerá, pero tengo dólares porque cuando haya problemas en los mercados
los inversores se refugiarán en activos seguros”, dice.
Con todo, para Rogers
el dólar no es un activo refugio, a pesar de que tradicionalmente sí lo ha
sido, pero los inversores así lo conciben: “No irán al franco suizo o al euro,
sino al dólar, lo que impulsará su cotización”. Rogers explica que esperará que
la divisa suba hasta niveles de burbuja y después venderá.
“Los tipos nunca han estado
tan bajos como ahora: los bancos centrales siguen imprimiendo dinero, Japón sin
límites, Europa haciendo su “whatever it takes”… pero en EE.UU. la situación no
durará, los tipos subirán y no todos vamos a sobrevivir a esa volatilidad”,
advierte, apuntando al ampliamiento de diferenciales, por ejemplo, en la deuda
high yield.
Otra buena idea de inversión
para ese contexto es el sector de la agricultura: sus acciones han caído
un 31% en los últimos 17 años, a lo largo de todo un mercado bajista, pero la
clave es comprar barato… y es una de las inversiones de Rogers. “Es un sector
con trabajadores de muy avanzada edad, con suicidios en países como Reino
Unido… parece un sector terrible en el que invertir y lo ha sido en los últimos
años, pero algo tiene que cambiar. El mundo se está dando cuenta del problema
de los recursos y veremos cambios”, dice Rogers.
El inversor también ha
puesto su foco en otro mercado denostado, Rusia, donde empieza a ver
cambios, por ejemplo, en la situación en Crimea en los últimos tres años.
Como ejemplo de inversión, habló de una firma de agricultura en Rusia, que aúna
los dos temas anteriores:“Si inviertes en la área odiada en el mercado correcta
y lo haces en un momento adecuado, puedes ganar mucho dinero”.
En general, Rogers apuntó a
la necesidad de mirar al mundo emergente de forma individualizada: “Cada país
puede ser un propio desastre o un éxito. Si inviertes en emergentes, no lo
hagas en el índice y encuentra los mercados apropiados, juzgándolos de manera
individualizada, no como una clase de activo. O no ganarás dinero”, advierte.
Fuente: www.fundssociety.com
No hay comentarios.:
Publicar un comentario