La industria de los fondos
de inversión está atravesando una crisis, defiende Carlos Orduña, fundador de
la EAFI Corefinance. El problema al que se enfrenta el mundo de la inversión y
del ahorro, explica, es que dos tercios de los fondos mundiales están ligados a
tipos de interés, directa o indirectamente, de forma que, cuando las políticas
monetarias se normalicen desde este entorno de tipos cero (empezando en Estados
Unidos), estos vehículos podrían afrontar pérdidas, con el consiguiente
sufrimiento para los ahorradores.
“La industria de fondos se
tiene que reconvertir porque afronta el riesgo de sufrir ante la evolución de
los tipos de interés. Salvo los fondos de renta variable o mixtos, no pueden
esperar rentabilidades positivas en el futuro”, dice. Y eso, sin contar con el
tema de las comisiones, dice, citando un artículo del Financial Times en el que
se recuerda que los reguladores están tratando de luchar contra las comisiones
abusivas en los fondos mundiales (que oscilan entre el 2% y el 10% en los fondos
de Reino Unido y entre el 2% y el 6% en Francia para los unit links); altos
precios que se establecen para financiar en ocasiones campañas de marketing,
denuncia la publicación.
En este contexto, y en su
labor como asesor financiero, Orduña considera necesario anticipar los
productos que en el futuro podrán ayudar a sus clientes a hacer crecer su
patrimonio. “Tratamos de anticipar con qué vehículos podremos ayudar a los
inversores”, dice Orduña. Y, en este sentido, habla de contratos
estructurados, que diseña con diversos bancos y ofrece a sus clientes, con un
servicio a medida, a partir de 100.000 euros.
Las estructuras las diseña
sobre empresas de calidad, como Inditex, Daimler, Danone, Nestlé… donde prevé
que, si hay caída en bolsa, sea muy reducida. Y elige sectores con menor
riesgo, como el de consumo, alimentación, lujo, farmacia…, a diferencia de
otros productos estructurados diseñados por la banca.
Además, su sistema de
reembolso se basa en acciones, de forma que no ocurre nada si el día de vencimiento
hay una fuerte caída en el mercado, puesto que el inversor puede esperar y
venderlas en un momento más propicio. Para Orduña, el futuro de la inversión va
por esta línea.
Su EAFI Corefinance, nacida en febrero del año pasado,cuenta con
un equipo de cinco personas y tiene sobre todo clientes españoles y
empresariales. Su línea de negocio es doble: por un lado, finanzas corporativas.
La EAFI ofrece acceso a pymes españolas y grandes empresas a mercados de
capitales extranjeros, que tienen la amplitud necesaria para financiar todo
tipo de necesidades empresariales de cierto tamaño, con inversores de los
mercados adscritos: EE.UU., Francia, Bélgica, Holanda, Luxemburgo, Portugal,
como es Euronext. De hecho, es la única entidad española con acceso a este
mercado.
Por otro lado, ofrece un
servicio de asesoramiento patrimonial a clientes. La EAFI ha llegado a un
acuerdo con una consultora y gestora de patrimonios de primer nivel y alcance
internacional que ofrece a Corefinance, aparte de conexión a todos los
productos del mercado, asistencia a los comités de inversiones y los sistemas
de análisis de fondos de inversión, software de información integrada de
posiciones, contraste permanente de opiniones con el equipo gestor y asistencia
a reuniones con el cliente.
Fuente: www.fundssociety.com
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